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基于风险视角的贷款行 毛泽东阅兵视频:业集中度对银行收益的影

2020-11-22 04:11 来源:网络整理

内容提要:银行在业务发展过程中可能更加注重单项业务收益与违约风险的匹配,而忽视了贷款业务过度集中的负面影响。本文利用国内银行季度数据研究贷款行业集中度对银行收益的影响并探讨银行风险在该影响机制中的作用,结果发现,贷款行业集中度对银行收益的边际影响是风险的二次函数。银行风险很低时,增加信贷占比较低行业的贷款投放会提高银行收益波动率,降低平均收益;银行风险很高时,由于代理监督机制激励不相容以及银行破产的社会成本极高,银行会将信贷资源集中于收益较高且稳定的行业来提升收益。只有风险处于中等水平时,分散配置才会有效发挥代理监督机制的作用,提高收益。样本期大多数银行风险处于中等水平,集中度增加会显著降低收益,但对国有银行的冲击较小。研究结论对优化银行贷款结构具有重要理论指导意义。

关键词:贷款行业集中度;银行收益;银行风险;非线性影响

中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1001-148X(2017)06-0177-08

一、引言

近年来,我国银行业贷款余额中地方融资平台、房地产行业、企业集群以及产能过剩行业的贷款比例较大,集中度高、影响面广。鉴于此,监管机构要求商业银行以差异化的信贷政策为工具,加强对战略性新兴产业、现代服务业的支持力度,在助推经济结构转型升级的同时优化自身资产结构,降低业务集中度风险。实际上,银行在业务发展过程中可能更加注重单项业务收益与违约风险的匹配,往往会忽视业务过度集中产生的负面影响。例如2016年9月末,17家主要商业银行①贷款余额中占比最高的是个人住房按揭贷款,约为22%(较年初增长27%),加上房地产开发贷款,投向房地产行业的贷款总额占比约为29%,超过排名第二的制造业15个百分点。房地产市场资金需求旺盛以及违约风险较低是该类贷款业务快速发展的主要原因,但银行在追求房地产贷款规模扩张的过程中,行业集中度偏高的风险并未充分受到经营管理者的重视。因此,监管机构不断通过不同的途径要求各家银行密切关注房地产信贷业务的集中度,合理调整自身资产结构,加强对房地产信贷的压力测试和风险测试,严控房地产金融业务风险。

目前,银行业务集中度风险问题已经引起监管机构的关注。2016年9月银监会下发《关于进一步加强信用风险管理的通知》,要求银行業金融机构应建立涵盖客户、行业、地区、货币、抵质押品、市场、国家区域等各类风险源,覆盖信贷、投资、衍生品交易、承兑、担保等全部表内外风险暴露,充分体现穿透性原则的集中度风险管理框架。建立满足穿透管理需要的集中度风险管理信息系统,多维度识别、监测、分析、管理集中度风险,并设定相应的限额。但是相关的管理规定中关于贷款集中度的定量指标并不清晰全面。贷款集中度可以从行业、地区、客户、业务收入类型或贷款品种等维度去衡量,目前只有客户维度的贷款集中度监管指标相对具体②。从贷款品种来看,也只对并购贷款有明确规定,即并购贷款余额占同期一级资本净额的比例不能超过50%,单一借款人的并购贷款余额不能超过一级资本净额的5%。显然,关于贷款行业集中度的定量管理指标仍待完善。

那么贷款行业集中度的提高是否能够显著影响我国银行的收益水平?银行风险是否会对影响效果起到关键作用?在当前我国银行业从管制利率时期的粗放型规模扩张模式转向利率市场化环境下的集约型发展模式的过程中,对这一问题的深入分析有助于银行合理进行信贷资源的行业配置,对新经营环境下监管机构进一步完善监管指标体系也具有重要参考意义。

二、文献综述

目前,关于银行业务集中度与经营表现之间关系的研究并没有形成共识。支持业务多元化的主要观点包括:考虑到信息不对称问题,业务多元化有助于降低银行业的成本,并提高银行代理监督的积极性(Diamond,1984;Cesari和Daltung,2000);银行经营不同类型的业务不会导致资源错配,反而可以提高自身的综合管理技能,从而对经营表现产生积极作用(Iskandar-Datta和McLaughlin,2007);开展不同类型的业务可以分摊银行的固定成本,利用范围经济获取一定收益(Drucker和Puri,2009);业务多元化可以降低银行的风险,从而降低预期危机成本和破产成本(Boot和Schmeits,2000)。具体到银行贷款行业集中度,Bebczuk和Galindo(2008)以1999年到2004年阿根廷银行为分析样本,研究指出贷款行业集中度较低有助于提高银行利润,尤其是大型银行。Rossi等(2009)利用1997年到2003年澳大利亚银行的数据进行实证分析,发现贷款行业集中度降低会显著增加银行利润效率。

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